2021年将是天然气和液化天然气行业具有里程碑意义的一年，处于历史高位的液化天然气价格将促使买家评估其投资组合定位，天然气也将真正开始在能源转型中发挥作用。

伍德麦肯兹副总裁Massimo Di Odoardo表示：“随着各国先后做出气候中和承诺，政策制定者需要表明对脱碳计划的看法，包括如何看待天然气的作用。天然气生产商必须展现出对于天然气脱碳的决心，包括通过碳捕获、利用和封存(CCUS)以及生产蓝氢的方式。”

“天然气脱碳将成为天然气行业的一个战略重点。”

伍德麦肯兹在展望报告中列出了今年将对该行业产生影响的五个主题。您可以扫描文末二维码，填写表格下载该报告。

亚洲和欧洲的政策将对天然气中期需求提供支撑

当今全球近50％的碳排放量和75％的液化天然气需求来自制定了碳中和目标的国家。天然气在能源结构中的韧性将取决于政策制定者选择的脱碳净零路径。

在亚洲，由于煤炭占能源构成的50％以上，加速煤改气进程成为该地区的一个重要主题。在欧洲，德国和波兰退役燃煤电厂数量增加可能会为中期天然气利用提供更多支撑，其他欧洲国家也有类似情况。此外，支持CCUS和蓝氢生产的强有力政策，将支撑难脱碳行业的天然气需求。

欧洲大型CCUS与蓝氢项目的最终投资决策可能出现在2022年

天然气价值链上的参与者们已经制定并对外宣布了大型CCUS项目开发方案并。他们将对本地化产业集群实施脱碳，并通过结合使用蒸汽甲烷重整器(SMR)利用天然气来生产蓝氢。

工厂和发电厂CCUS也逐步推进，二氧化碳的捕获成本可能超过100美元/吨二氧化碳。公共支持和法规以及新的业务模式都是支持近期进步的关键因素。

Di Odoard表示：“各公司正在结成伙伴关系，利用规模经济效应，在整个价值链中分担投资成本并对商业化副产品。占全球二氧化碳排放量15-20％的产业集群正在成为“甜点”，将工业、公用事业、基础设施参与者和国际石油公司的兴趣与专业知识结合到一起。”

“各个项目需要在今年取得实际进展。随着各国净零能源计划的制定，这些项目的成功对于确保天然气在未来的能源构成中保持韧性至关重要。”

预计拜登将做出净零碳排放承诺，但不太可能在2021年实现立法

在总统竞选期间，拜登便已宣布了一项力求加速美国能源转型的雄心勃勃的2万亿美元“清洁能源革命”倡议，它包括制定到2035年电力部门实现净零碳排放的目标，及宣布美国重返《巴黎气候协定》 。

Di Ordoardo表示：“这些政策一旦实施，可能会对美国的能源格局产生长期影响。我们预计，到2035年，在风电和太阳能发电强劲渗透的支撑下，零碳发电量将达到58％。但是随着燃气发电量增长到36％，即每天320亿立方英尺，这与实现净零目标仍然存在巨大差距。”

“若想在2035年实现电力部门净零碳排放，当前环境需要发生重大转变。”

2021年的价格：TTF均价为5.6美元/ 百万英热单位，亚洲液化天然气现货均价为7.6美元/百万英热单位

夏季大部分时间里，全球液化天然气价格都维持在2.0美元/百万英热单位，但目前已经大幅上涨，而亚洲液化天然气交易价格已超过20美元/ 每百万英热单位。第二季度价格将有所下降，但目前北半球的寒潮预示着一个月前尚保持着良好平衡的夏季市场，现在似乎正日益趋紧。

Di Odoardo认为：“液化天然气价格飙升很大程度上是由于天气寒冷、供应中断、运输能力不足以及在巴拿马运河的延误所致。基本供需也发挥了一定作用，2020年第四季度亚洲对液化天然气的需求已经恢复到新冠疫情之前的水平。”

“我们预计寒潮将会持续影响1月份的大部分时间，因此，2021年第一季度亚洲液化天然气的需求仍将保持强劲态势，这为北亚夏季液化天然气库存需求增加奠定了基础，这也将相应地减轻欧洲在夏季消化过剩液化天然气的压力。”

我们预计2021年全球液化天然气供应量将增加1,700万吨（主要是由于整个夏季美国对液化天然气的充分利用），但在目前北半球寒潮的影响下，全年来看，全球天然气市场将趋紧。由于天气寒冷，欧洲的储存量已经比去年低150亿立方米以上，当下已接近过去五年的平均水平。另一方面，我们对煤炭和欧洲碳价上涨的预期（在一定程度上受到当前寒潮的推动）也为欧洲夏季天然气需求增长提供了空间。

Di Odoardo说：“全球价格在2020年达到历史新低，TTF均价为3.2美元/ 百万英热单位，亚洲液化天然气现货均价为3.9美元/百万英热单位。2021年的情况将完全不同，我们预计TTF均价为5.6美元/百万英热单位，亚洲液化天然气现货均价为7.6美元/百万英热单位。”

2021年长期合约的签署将影响卡塔尔推进North Field East项目的决心

去年液化天然气项目被大量取消，而当前的高价位又使液化天然气开发商备受鼓舞。但是，新项目在锁定合约后才能被开发。买家将评估自身投资组合要求，在锁定长协及增加其现货市场风险敞口中寻求合适的定位 。

Di Odoardo表示：“继冬季的暴涨之后，买家们将希望了解今年夏季现货液化天然气的价格具有多大的韧性。在东北亚做出碳中和的承诺后，买家们希望明确了解国内的天然气政策。买家们确信，到2025年后，一波非合约液化天然气将进入市场，包括加拿大液化天然气项目（1400万吨）和2019年做出最终投资决策的项目（7000万吨）。在卡塔尔不断拖延的情况下，买家们可能会对卡塔尔迅速推进其3,200万吨/年的North Field East项目的承诺产生质疑。

“到2030年，市场将需要约8500万吨/年的新增液化天然气供应量。假如卡塔尔于今年初做出最终投资决定，那么即便近期与油价挂钩合约目低于11%的布伦特原油价格，大多数买家也不会急于寻求更多的长期供应。尽管当前冬季亚洲液化天然气现货价格飙升，但我们依然处于买方市场。不过，如果卡塔尔继续延迟做出最终投资决定，一些买家将被迫寻求新的长期合约。”